首页*大新娱乐*首页，随着全球疫情的逐渐稳定，2024年中国医药医疗行业迎来了新的发展机遇与挑战。近日，致同发布了最新的《致同咨询行业洞察生命科学与健康行业》报告，详细剖析了这一行业的发展现状与未来趋势。
报告指出，在经历了疫情的洗礼后，中国医药医疗行业在公共卫生体系建设方面取得显著进步，同时在创新药物研发、医疗器械创新和医疗服务模式等领域展现出强劲活力。然而，全球经济波动和国内政策调整使行业面临前所未有的复杂局面，曾经作为逆周期代表的医药医疗行业，整体表现持续跑输大盘，仍处于行业下行与修复周期之中。
2024年，国家医保局继续推进医保支付方式改革，DRG(按疾病诊断相关分组)和DIP(按病种分值)支付方式将在更多地区落地实施，有效控制医疗费用的不合理增长，提升医保基金使用效率。
在集采方面，国家医保局也持续扩大集采范围，提高集采质量。继九批药品集采和四批高值医用耗材集采后，第十批集采即将启动，人工耳蜗等高值医用耗材已被纳入重点，中成药、中药饮片和体外诊断试剂等也将通过联盟集采稳步推进。值得注意的是，2023年11月第九批药品集采平均降价幅度高达58%，未能延续2022年第七批时的温和降价趋势，反映了疫情后医保基金在收支两端承受的巨大压力，预计短中期内医保基金将继续收紧。同时，药企应收账款压力持续增加，监管层已多次强调要加大集采产品回款治理力度，解决欠款问题，保障企业资金链安全。
在医药领域反腐整治方面，2023年7月，由国家卫健委牵头，联合教育部、公安部、审计署、国务院国资委、市场监管总局、国家医保局等十部门开展为期一年的全国医药领域腐败问题集中整治工作。这一轮整治重点围绕生产、供应、销售、使用、报销等核心环节，严厉打击违法违规利益输送行为。大量医院院长、书记等“关键少数”被查，查处人数远超去年同期两倍，有力震慑了医药领域的腐败问题，为行业制度建设和长远发展奠定了基础。
此外，随着医保基金承压，商业健康险迎来了前所未有的发展机遇，将成为未来医疗保险的重要发展趋势和必要补充。政策端，2024年6月，国务院办公厅印发的《深化医药卫生体制改革2024年重点工作任务》，发展商业健康保险获得顶层设计，标志着基本医保与商业保险二元发展的时代启幕。同月，金融监管总局发布《关于推进普惠保险高质量发展的指导意见》，明确大型保险公司普惠保险考核权重原则上不低于5%，从制度端进一步明确了普惠保险的重要性。
2024年，全球医药医疗行业投融资依然处于低迷阶段，资本更倾向于市场预期明确的项目，单纯概念层面的技术创新不再受追捧。尽管如此，创新仍然是全球医疗健康领域的核心主题，行业内的专业人士并未停止研发投入，试图吸引资本入局。与以往不同，市场对于创新价值的认知逐渐从“极致技术”向“效率提升”转变。
在国内市场，医疗健康领域的融资规模面临着较大的下行压力。数据显示，从2020年到2023年，国内医疗健康领域的融资金额分别为2459亿元、2192亿元、1258亿元和829亿元，2024年预计全年规模可能跌破百亿美元，显示出市场信心仍在修复中。
与此同时，IPO市场也呈现出新的变化。在上市规则调整的背景下，北交所和港交所成为IPO新热土，尤其是Biotech企业回流港交所趋势愈发明显。然而，估值偏低和流动性问题仍然困扰着这些企业，使得上市之路充满挑战。
2023年市场热议的“减重药-GLP-1多肽链”虽然具备消费属性，但整体规模有限，难以形成行业复苏主线。近期，生物制造概念在国家政策支持下崭露头角，涉及合成生物学、创新药研发、癌症治疗、人造器官等多个细分领域，且大部分药企和CDMO企业已具备相应的技术储备，或将成为资本市场和产业端复苏的重要驱动力，但后续表现的持续性仍需观察。
随着科技的飞速发展，AI技术在医药医疗领域的应用正逐步深化。在医药研发领域，AI联合创新药物研发，包括核酸药物、细胞基因治疗(CGT)以及寡聚核苷酸和多肽合成等。在辅助诊断方面，AI在影像诊断、病理分析及基因检测等领域的应用逐步深化。此外，在人口老龄化趋势下，AI技术在精准健康监测、远程医疗、智能陪护等方面的应用将发挥关键作用，满足老年社会的医疗需求。
与此同时，国产双抗药物热度飙升，交易呈现爆发态势，尤其在2024年下半年共发生14笔license out，显示出国内外对中国Biotech研发能力的认可。其中主要是两类交易备受瞩目，一类是PD-1/VEGF双抗，以伊沃西单抗在于K药的头对头研究中显示出疗效优势为代表;另一类则是T细胞衔接器(TCE)，这主要得益于其在自身免疫性疾病中展现出的巨大应用潜力。
GLP-1减重药市场也持续火热。礼来的替尔泊肽于2024年5月在中国上市，诺和诺德的诺和盈(减重版司美格鲁肽)也将在2024年11月正式商业化。GLP-1药物因其消费属性和在肝病、肾病等领域的潜力，市场需求持续扩大，国产药企也已在该领域布局。
此外，中药与医美领域也呈现出蓬勃发展的态势。疫情后，中药价值日益凸显，行业并购频繁。如华润三九斥资62亿元入主天士力。在医美领域，生物材料从玻尿酸向胶原蛋白升级，干细胞移植抗衰老等技术有望逐步落地。
2024年，中国生命科学行业市场规模已达约800亿元，预计全球市场将以11.78%的复合年增长率(CAGR)持续增长，至2029年有望突破万亿元大关。人口老龄化、慢性病高发以及区域医疗资源差距等多重因素将持续推动行业发展，人们对高质量医疗服务的需求也不断增加。
资本市场方面，在宏观政策支持下，资本市场逐步回暖，但医药行业缺乏明确主线，后续表现仍需观察。但面对复杂多变的市场环境，医药企业仍需谨慎应对，初创企业需聚焦现金流管理，部分项目提前License-out，成熟企业则需精准定位市场细分领域，优化产品线布局。
在药企出海方面， 2024年国产创新药出海表现强劲，已有超过30款创新药成功出海，其中十余款出海金额超十亿美元，五款突破20亿美元。NewCo模式逐渐成为热点，本土药企与海外资本合作成立新公司，加速产品国际化进程。
展望未来，2024年中国医药医疗行业机遇与挑战并存。政策深化改革、技术创新和市场需求推动行业发展的同时，企业需积极应对市场调整，合理布局，推动行业高质量发展。