医用敷料是包伤用品,用以覆盖疮、伤口或其他损害的医用材料。医用敷料作为伤口处的覆盖物,在伤口愈合过

　　程中,可以替代受损的皮肤起到暂时性屏障作用,避免或控制伤口污染,提供有利于创面愈合的环境。

　　随着对创面愈合过程的病理性生理的深入研究,人们对创面愈合过程的理解也越来越深刻,从而导致了医用创面敷料

　　的不断改进与发展。医用敷料按产品用途可分为创面敷料、外科敷料/材料、包扎敷料三类,也可按产品技术分为传统医用敷料和新型医用敷料。

　　随着居民消费升级以及市场需求多元化发展,医用敷料产品种类逐渐丰富,在医美市场快速成长等因素的影响下,我国

　　医用皮肤修复敷料行业进入快速发展阶段,较高的利润率、广阔的市场发展空间吸引了众多企业入局。

　　由于市场上修护类贴片面膜品牌众多,医用敷料市场逐渐向头部品牌集中。根据标点医药数据,创尔生物旗下的“

　　创福康”及同类品牌“敷尔佳”“荣晟”“可孚”“可复美”等共同占据了我国贴片式医用皮肤修复敷料市场接近70%的份额【1】。

　　其中,敷尔佳、可复美等品牌充分利用电商模式培养了大批消费者,在网络渠道中的市场占有率较高。随着行业技术更新迭代加快,可以预见,贴片式医用皮肤修复敷料市场竞争将进一步加剧。

　　专业皮肤护理包括医用敷料和功能性护肤品。根据数据显示中国专业护肤领域2021年市场规模为566亿元,2017-2021CAGR为29.7%。根据注册类别来看,专业皮肤护理产品可以分成医疗器械类敷料产品和化妆品类功能性护肤品,2021年零售额占比分别为54.3%和45.7%。

　　医用敷料用户主要分为三类:一类为具有痤疮、皮炎等皮肤问题的患者,一类为接受轻医美手术后急需皮肤修复的医美人群,一类为追求功能性护肤的普通消费者。从消费实力看,后两者的消费能力和消费频率更高,是我国医用敷料市场成长的推动力量。

　　医用敷料行业保持较高增速。根据Frost&Sullivan数据,2021年专业护肤领域医用敷料市场规模为259亿元,2017-2021年CAGR达40%,行业呈现高速增长,且未来有望继续保持较高景气度(2021-2027复合增速有望达25%)。

　　按产品形态划分,医用皮肤修复敷料可进一步拆分为贴片式和非贴片式,其中贴片式为主流,更加适用于皮肤修复。

　　根据标点医药数据,2019年贴片式医用皮肤修复敷料消费量达到3.37亿片,2017-2019CAGR超过40%,行业渗透率约为30%。

　　按材料分,医用敷料主要分为透明质酸材料、胶原蛋白材料和其他。透明质酸和胶原蛋白敷料具有保湿作用,这些

　　高分子成分医用敷料对皮肤的刺激性低,有助于医美手术后受损皮肤的修复和舒缓,以及在皮肤屏障受损、急性皮肤炎

　　时为皮肤提供湿润、温和的环境,避免损伤状态的皮肤接触外界污染,降低污染风险,相比化妆品面膜刺激性小。

　　透明质酸:是目前医用敷料行业使用较为广泛的材料,未来有望继续保持20%以上增速。2021年透明质酸材料医用敷料市场规模为115亿元,占医用敷料行业整体的44%。从增速看,2017-2021年CAGR为57%,2021-2027年CAGR有望实现23%【2】。

　　胶原蛋白:胶原蛋白类医用敷料增速快。2021年胶原蛋白材料医用敷料市场规模为73亿元(其中重组胶原/动物源性胶原金额分别为48/25亿元,预计2021-2027年CAGR分别为32%和29%),占医用敷料行业整体的29%【3】。

　　其他材料:2021年市场规模为70亿元,占医用敷料行业整体的27%【4】。

　　医美行业较快发展,有望驱动行业增长。根据Frost&Sullivan数据,2021年中国整形与医疗美容市场规模为1891亿元,2017-2021年复合增速为17.5%,预计2022-2030年复合增速为13.8%,2030年市场规模有望达6382亿元。从每千人诊疗次数看,2020年我国每千人诊疗次数为20.8,对比韩国的82.4仍有较大上升空间。医美术后修复是医用敷料重要应用场景,未来医美行业的较快增长也有望带动医用辅料行业较快增长【5】。

　　行业竞争格局仍相对分散。从市场竞争格局看,目前行业CR5为26.5%,格局仍然相对分散。从法规层面看,医疗器械敷料取得二、三类注册证所需时间较长,且市场上存在一定一类医疗器械用于术后修复的乱象,自2020年中以来,行业

　　法规趋严,对于已取得二、三类医疗器械的企业而言,未来行业集中度有望提升。

　　该篇研究报告选取敷尔佳、巨子生物、创尔生物三家代表企业作为本次报告的研究对象。根据Frost&Sullivan数据,三家公司在2021年的市场份额分别为10.1%、9.0%、2.6%。其中敷尔佳主营透明质酸医用敷料,巨子生物、创尔生物分别主营重组胶原蛋白、动物源性胶原蛋白类医用辅料。

　　与化妆品行业公司对比看,医用敷料公司毛利率可达80%以上,高于化妆品公司的65%以上;净利率方面,巨子生物、敷尔佳净利率在45%以上,也高于化妆品行业净利率,不难看出,高盈利能力的关键包括相对较高的准入门槛、差异化的产品力、渠道布局,以及龙头公司的先发优势等因素。

　　四、渠道:深耕线下专业渠道,布线上实现快 从敷料行业整体看,医用敷料行业公司通常从线下医院、药店等渠道建立起专业形象和口碑,并在线上渠道获得更大的曝光和用户触达率。

　　分直营/经销代销看,敷尔佳、巨子生物经销占比高,其中敷尔佳经销占比接近70%;创尔生物以直销为主。

　　线下经销模式占比高,线亿元,占公司总收入比重分别为31%/5%/64%,公司线下均采用经销模式销售。从增速角度看,线%,公司积极拓展线上渠道,带来渠道较快增长。从毛利率角度看,线上毛利率高于线下。

　　线上渠道快速增长,占比从2019年年16.5%快速提升至2021年的41.5%。

　　线上:公司通过线上DTC店铺(天猫、京东、抖音、小红书、拼多多)和向电商平台自营部门(京东、唯品会)直销售方式进行线%

　　创尔生物通过直销(主要线上)和经销(主要线下)模式销售,线下主打专业渠道。直销模式下,公司主要通过“天

　　猫旗舰店”、“京东旗舰店”为代表的直营网络店铺及自有线上平台销售产品;经销模式下,公司向推广配送经销商或配

　　送经销商销售产品,再由推广配送经销商或者配送经销商销售给公立医院、民营医院及药房等终端机构。2021年公司直销/经销分别实现收入1.56/0.82亿元。

　　据了解,目前我国大部分医用敷料生产企业仍以出口传统医用敷料为主,其绝大部分销售收入也多来自海外市场。

　　然而,随着国内医用敷料市场需求的日益扩大,以及具有较低劳动力成本的东盟国家,如越南、泰国等介入传统医用敷料市场,国内医用敷料生产企业将趋向于重新将视野转回本土市场。

　　同时,随着我国医疗体制改革的深入,医疗器械监督管理体系的逐步建立以及医用敷料行业标准的出台及完善,将为我国医用敷料行业提供一个健康、有序、规范的发展环境。

　　从医用敷料生产国来看,近年来,中国医用敷料行业凭借着齐全的原材料供给、完善的配套供应链体系、准确把握客户标准的管理理念以及合理的成本等综合优势,逐渐成为国外市场传统医用敷料重要的采购区域之一。

　　从整体发展趋势来看,下游市场对多功能、新材质、高附加值的医用敷料的需求日渐迫切,高附加值的医用敷料产业迎来了良好的发展机遇。

　　高附加值的伤口敷料主要针对的是更为复杂的伤口护理,包括慢性伤口、烧伤、复杂手术伤口等,此类伤口通常愈合难度较大、愈合时间较长、对患者而言更为痛苦且可能引发严重的并发症。天辰官方注册，行业研究丨2022年医用敷料行业市场专题调查报告